MLCC贴片电容去库存接近尾声，日本村田在中国建厂扩产

繁荣的下降并没有扑灭MLCC贴片电容工厂扩大生产的热情

据报道，村田生产研究所计划在江苏省无锡建设新工厂，增加MLCC贴片电容零部件薄膜生产，投资约450亿日元（约22亿元），约占年设备投资的20%，创下单一设备投资的最高纪录。新工厂将于11月初开工，预计2024年4月完工。

MLCC贴片电容，即多层陶瓷电容器，是保持电子产品内部电流稳定的部件。因其用量大（约1000部手机）、体积小（面积小于1mm）而被称为工业大米。

在MLCC市场，村田生产占全球份额的40%。2021财年（截至2022年3月），公司营业收入约1.8万亿日元，其中约40%来自MLCC贴片电容。

此前，村田生产研究所修订了2022年的收入和利润，其中下半年MLCC等电容元件的业绩预计较去年同期有所下降。

繁荣并没有降低制造商扩大生产的热情

值得注意的是，自今年第二季度以来，日本MLCC贴片电容厂商频频宣布扩产计划。

为扩大MLCC贴片电容生产，京瓷将在日本鹿儿岛投资150亿日元（约合人民币）建设新工厂，预计2023年2月开工，2024年5月投产；东丽计划投资80亿日元增加MLCC贴片电容制造所需的聚酯薄膜产量，升级工厂预计2025年投产；TDK投资高达500亿日元；太阳诱马县新建工厂，预计2023年投产。

另一方面，包括MLCC贴片电容在内的电子零部件制造商正处于去库存阶段，制造商的订单很差。以村田生产为例，第二季度库存周转率已达3.7个月。

TrendForce集邦咨询预计，由于旺季低迷和ODM拉货态度保守，第四季度MLCC贴片电容供应商的平均订单出货率将降至0.81。

高端MLCC中长期需求稳定，短期去库存效果初见

在MLCC贴片电容行业，日本制造商和韩国制造商的地位相当，属于第一梯队。日本工厂拥有约50%的全球市场份额和行业发言权。上述制造商对扩大生产有什么信心？

村田生产研究所已经给出了答案。该公司表示，尽管目前对手机的需求有所下降，但从中长期来看，预计电动汽车和5G手机将普及，对MLCC贴片电容的需求也将增加。

据了解，每辆燃料汽车需要约3000辆MLCC贴片电容，而L3级纯电动汽车需要超过1万辆MLCC贴片电容。随着自动驾驶水平的提高，这一数量将继续增长。5G手机和物联网传感器的普及也将促进MLCC需求的增长。

基于此，村田此时启动投资，使产能每年增长10%左右，并将继续推动膜片等核心部件和生产设备的独立生产。村田被称为黑盒子。

还有京瓷、国巨等长期公司。前者预计2025年MLCC贴片电容市场规模将超过2万亿日元；后者表示，到2023年底，高级MLCC产能可扩大15%至20%，主要用于汽车。

据《台湾省经济日报》此前报道，业内人士表示，MLCC行业可能要等到2023年第一季度，但对汽车、工业控制、医疗、低轨道卫星等高级应用的需求依然稳定。

此外，短期内，消费电子行业的去库存效应开始显现

TrendForce集邦咨询在最新报告中表示，第三季度，中国现货市场积极削价抢单的贸易商最近开始停止报价供应，导致部分二线手机品牌厂商紧急寻求原厂供应商支持。11月以来，村田、三星收到网通、主机板、显示卡、中国二线手机品牌客户数量少的紧急订单，说明中国主机板、显卡市场近期已回归健康水平，现货市场去库存即将结束。